Geboren 1959 in Wien, absolvierte ein Schauspielstudium am Mozarteum Salzburg. Es folgten feste Engagements in Deutschland u. a. am Stadttheater Dortmund sowie Gastauftritte im deutschsprachigen Raum, u. a. am Schauspiel Frankfurt, am Kampnagel Hamburg, bei den Salzburger Festspielen, am Schauspielhaus Wien, in der Josefstadt sowie am Schauspielhaus Graz (u. a. „Enron“ und „Ivanov“). Seit den 1980ern wirkt sie vermehrt in Film- und Fernsehproduktionen mit, u. a. als Hauptdarstellerin in Ulrich Seidls „Paradies: Liebe“ oder zuletzt in „Das ewige Leben“ nach Wolf Haas. Seit 1994 ist Margarethe Tiesel regelmäßig als Gast am Schauspielhaus Graz zu sehen.